问题1:中金所网站可以看到所有合约的行情吗?
中金所网站上有延时行情,点击延时行情进去之后,会弹出一个对话框,里面有所有品种的行情。
问题2:延时行情和实时行情相差多少呢?
网站首页上的延时行情与实时行情相差15分钟。
问题3:沪深300指数期货合约手续费如何收取的?
根据沪深300指数期货合约(征求意见稿),交易所对会员收取的手续费为30元/手(含风险准备金)。具体费用收取时,请以交易所正式公布的规则为准。
问题4:中金所是否设有出市代表?
中国金融期货交易所实行全电子化交易,不设交易大厅,因此没有出市代表。
问题5:投资者如何获取行情软件呢?
一般情况下,不同期货公司有不同的行情软件。投资者到期货公司开户后,期货公司会为投资者提供行情软件的账号和密码,投资者下载安装之后,就可以使用行情软件参与交易。
导语:中金所发布《关于5年期国债期货合约上市交易有关事项的通知》。首批三个5年期国债期货合约将于9月6日同日上市交易,上市初期国债期货交易保证金将被调高至3%。
中国金融期货交易所发布《5年期国债期货合约》及相关规则
2013年8月30日,中国金融期货交易所(以下简称中金所)发布《5年期国债期货合约》及相关规则,标志着上市5年期国债期货合约的业务规则全部完成,中金所业务规则体系调整完毕,国债期货上市准备工作又迈出了重要的一步。[详细]
国债期货合约细节浮出水面,尽管只是仿真交易,但市场各方仍将之视为备战国债期货的绝对参考,只是不同观察者,所聚焦的第一视点并不相同。
本次仿真交易合约大小适中,100万元的票面面额,3%最低保证金水平,加上期货公司增收保证金比例部分,大约5、6万元能做一手,仅为股指期货的一半,与铜、黄金的水平相当。就算中金所参照股指期货适当性制度,将保证金的3倍作为实际开户的资金门槛,大多数期货投资者也符合入市条件。
由于仿真合约最小变动价位为0.01个点,每张合约最小变动100元。表面上,每张的合约短线操作最小盈亏比股指期货要大了不少(后者为60元/最小价格跳动),但实际国债现货每日波动幅度很小,这将限制期货品种的日内价格波动,并不适宜过于频繁短线操作。
由于我国4~7年剩余年限的国债存量最大,可交割国债量达到1.6万亿元左右,涵盖5年和7年两个发行关键期限,可交割国债量充足,而且4~7年期国债的 日交易量也是最大的,日均成交量约60亿元,市场流动性强,具有良好的现货基础,国内商业银行的债券组合久期也在这个期限附近。
本次合约设计当中还有比较巧妙的一点是,采取了名义标准券的设计,即以现实中可能并不存在的、剩余期限固定的“名义标准债券”作为交易标的,用多券种替代 交收,即剩余年限在一定范围内的国债都可以用转换因子折算成名义券进行交割。在此情况下,卖方就倾向选择“最便宜债券”进行交割,一是有效防范了逼仓风 险,二是决定了它价格的走势,更为现货市场提供了有效的定价基准。
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国债期货推出对资本市场有什么影响?
它是一个比较大的产品创新,无论是从产品创新还是制度创新来讲,现在目前从仿真交易来看,都是做了很多的探索,它对于整个资本市场有几方面的影响是比较大的。
[详细]
投机就是在价格的变动中通过低买高卖获得利润的交易行为。在未来,国债期货的价格也会随着基础资产国债现货价格的变动而变动,因此也会存在投机的交易行为。
套利就是指利用两种商品之间不合理的价格关系,通过买进或卖出低谷或高估的商品,在未来价格重新回归合理过程中获取价差收益的交易行为。
套期保值就是在现货市场和期货市场对同一类商品进行数量相等但方向相反的买卖活动,或者通过构建不同的组合来避免未来价格变化带来损失的交易。
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1992年12月
上海证券交易所最先开放了国债期货交易,共推出12个品种的国债期货合约,只对机构投资者开放。
1993年10月25日
国债期货登陆上交所将近一年后,向个人投资者开放国债期货交易。
1995年以后
国债期货交易日趋火爆,经常出现日交易量达到400亿元的市况。
1995年2月25日
证监会和财政部联合颁发了《国债期货交易管理暂行办法》,提高了交易保证金比例。
1995年2月23日
上海证券交易所最先开放了国债期货交易,共推出12个品种的国债期货合约,只对机构投资者开放。
1995年5月17日下午
国债期货登陆上交所将近一年后,向个人投资者开放国债期货交易。
1995年,国家宏观调控提出三年内大幅降低通货膨胀率的措施,到94年底、95年初的时段,通胀率已经被控下调了2.5%左右。时任万国证券总经理,有中国证券教父之称的管金生的预测,327国债的保值贴息率不可能上调,327国债将以132元的价格兑付。因此当市价在147~148元波动的时候,万国证券联合辽宁国发集团,成为了市场空头主力。 而另外一边,当时的中国经济开发有限公司认为,它当时已经知道财政部将上调保值贴息率。因此,中经开成为了多头主力。
1995年2月23日,财政部发布公告称,327国债将按148.50元兑付,空头判断彻底错误。
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1997年7月2日,根据国务院第150次总理办公会议决定,将上海证交所和深圳证交所划归中国证监会直接管理,交易所正副总经理由证监会直接任免,正副理事长由证监会提名,理事会选举产生。
327国债是指92年发行的三年期国债92(三),95年6月到期兑换。92-94年中国面临高通涨压力,银行储蓄存款利率不断调高,国家为了保证国债的顺利发行,对已经发行的国债实行保值贴补。保值贴补率由财政部根据通涨指数每月公布,因此,对通涨率及保值贴补率的不同预期,成了327国债期货品种的主要多空分歧。以上海万国证券为首的机构在“327”国债期货上作空,而以中经开为首的机构在此国债期货品种上作多……[详细]