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上游放了水闸门没全开 定向降准效果遭缩水打折

A-A+2014年8月1日08:13杭州网 评论

  今年4月和6月以来,央行两次实施“定向降准”,透出定向调控、精准发力的政策意图,旨在加大支农支小信贷资金的投放,起到引导信贷资源更多地流向“三农”和实体经济的正向激励作用。

  定向降准政策实施月余效果如何?记者在东北等地采访了解到,由于央行对银行机构合意贷款规模管理的影响,定向降准应释放出的信贷资金难以开闸投放,导致政策效应缩水打折。

  上游放了水闸门没全开

  今年4月和6月以来,央行两次实施“定向降准”,下调用于防备银行风险的存款准备金率,意味着商业银行存入央行的存款减少,可以拿出更多的存款用于贷款。但东北地区的一些城商行和农商行表示,定向降准政策实施后,新增贷款没有发生明显变化。

  记者从人民银行沈阳分行了解到,定向降低准备金率政策实施后,辽宁共有11家城市商业银行、7家非县域农村商业银行、2家财务公司在此次调整范围内,分别覆盖了辽宁省内73.3%的城市商业银行、50%的农村商业银行以及100%的财务公司。据测算,此次存款准备金调整共可释放38.1亿元可用资金。

  “事实上,央行定向降准后,我们还没有接到对信贷规模进行相应调整的通知,也就难以释放更多资金。”辽宁省一家农商行信贷部门负责人说。

  吉林省一家农商行负责人告诉记者,降准后自身释放了2000多万元流动性,但这2000多万元并没有用于增加贷款资金的有效投放,仅仅是减少了银行在央行的部分存款。“根本原因是央行虽然推出了定向降准,但规模管理没与时俱进。”

  所谓的规模管理,也叫合意贷款,是央行对商业银行信贷规模的控制,是为实现一定时期内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额。规模管理曾一度退出过历史舞台,但近些年来人民银行再度启用,并且在一些地区采取“打招呼”的方式对商业银行下达新增贷款指标。

  金融机构有资金没规模

  由于央行对一些地区的农信机构信贷规模按月进行调控,一旦本月贷款增量超过限制,则下月就要“勒紧裤腰带”限制贷款规模。

  以东北一家农商行为例,5月份给予的控制规模为3.6亿元,而实际贷款增量已达5.3亿元;6月份给予的控制规模维持5月份规模控制标准。按照这一控制计划执行,6月份就要在5月份控制规模的基础上压缩贷款1.7亿元。在贷款规模的管控下,有的地区的农信社贷款规模与三年前相比下降了近10亿元。

  有关部门在调查中发现,一家城商行2013年末小微企业贷款较2012年末增加27.5亿元,如要完成小微企业贷款增量不低于去年同期增量的目标,2014年度小微企业贷款至少新增27.5亿元,然而央行为其核定的全年贷款总规模为20亿元,即便全部用来发放小微企业贷款也不能实现目标要求。

  吉林省一家农商行负责人表示,涉农金融机构中间业务少,盈利主要靠贷款业务。“但央行规模管理对于所有银行都是一个尺子衡量,村镇银行也是如此。”

  记者了解到,一些农商行涉农贷款余额占全部贷款都在80%以上,支持县域经济、服务三农总量占比较大,如规模管理控制继续保持不变,定向降准的意义、实际释放的信贷规模作用就会非常有限。

  此外,记者了解到,定向降准后新释放出的资金由于规模管理等因素,开始流向同业拆借市场,或是以理财等方式转到了其他金融机构,小微等实体经济并没有直接获益。

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